相比之下，傳統金融產品暴露出很大的劣勢。傳統金融產品往往需要前往營業地或者分支機構進行客戶身份識別，另外還需要進行風險評估，投資門檻基本上都在萬元以上，收益率上也沒有比較優勢，同時傳統金融業的服務意識和以用戶為中心的服務理念往往不到位。最為核心的一點是傳統金融企業往往對互聯網沒有深刻的認識同時也嚴重缺乏相關的管理層人才。所以傳統金融企業在面對互聯網沖擊的過程中處于劣勢。

　　但是我們需要認識到由于產品的全部風險都集中在這個互聯網金融平臺，平臺這時候異化成為一個信用中介。其獲取的所有資產的全部風險都集中在該平臺的資產池中。如非標資產發生逾期或者違約，標準化資產出現市場動蕩。必然會導致平臺的現金流出現危機，最終導致平臺出現兌付危機。這是信用中介最常面臨的市場效應;另外由于標準化資產有一定的投資門檻，該平臺采取委托投資的方式其實是向不合格投資者進行兜售。一旦標準化資產出現較大波動其面臨的投資者群體將會擴大成百上千倍，從而引發非常大的社會效應。

　　以該產品為例，其購買的分級基金產品的投資門檻要求證券賬戶資產超過50萬元，且具備一定的投資經驗和風險承受能力。那么該平臺實質上是拿著委托投資的投資者人的資金集合購買分級基金，分級基金實際持有者為大量零散的投資者。如果發現較大的市場變動其社會影響難以估量。

　　三，金融產品和互聯網金融產品本質思考

　　無論是標準化的金融產品，還是更加貼近用戶的互聯網金融產品其本質上都是基于是風險定價和投資者適格。簡單的說就是所有金融資產或者金融產品的收益率應當由這種資產或者產品對應的基礎資產的風險來確定;投資者適格是指所以金融產品的購買者都應當具備承擔這種產品所對應風險的能力。

　　第一個條件風險定價不滿足就會導致金融市場的剛性兌付和高杠桿現象，這也是中國目前債券市場和互聯網金融市場最大的問題。剛性兌付就意味著產品提供方需要對產品的到期收益進行擔?；蛘弑ＷC，那么市場的風險的最終承擔著會是產品提供方，也就是各類金融機構和資產發行機構。除非金融機構或資產發行機構破產，正常投資人都能到拿到約定的投資回報。造成了風險的不斷積聚，另外這還帶來另外一種效應就是企業的負債率會不斷攀升，杠桿率會不斷上漲。如果經濟發生較大波動，金融市場遭遇黑天鵝現象，那么相關企業將會出現流動性危機竟然導致風險的集中暴露。

　　第二個條件不滿足則容易造成金融市場的風險波及能力增強，同時造成巨大的社會效應。即原來金融產品的合格投資者為能夠抵抗風險的高凈值投資者，即便是出現虧損其也能能夠接受的。而現在通過各種資管計劃，合伙企業和結構化設計達成的金融產品認購，其實際持有人大多為普通低凈值投資者，其對風險的抵抗能力較弱，很多情況下不能忍受資產的虧損，一旦普通投資者的數量眾多，必然引發群體性事件最終導致市場并社會動蕩。

　　所以這就要求我們在金融產品及互聯網金融產品的設計過程中必須有紅線。不能提供隱形的擔保從而形成長期風險急劇，也不能為不合格投資者提供相關的金融產品。只有這樣才能使相關金融機構及企業合理承擔風險，同時維護金融市場的穩定。

　　四，互聯網金融的健康發展之路

　　互聯網金融如何發展，未來將以何種形式呈現在廣大投資者的面前?一種是一個很值得思考的問題。目前主流的觀點認為：互聯網金融的本質仍然為金融，只是其需要依靠互聯網作為載體進行呈現。筆者認為這是一句對的話也是一句錯的話。

　　現在我們再來看互聯網金融產業，我們會發現其僅僅是金融產業的一個延伸和拓展，只能改變了或者說糾正了原來金融產業對客戶的服務模式。原來我們接受服務可能要去金融機構營業地點，甚至還要看服務人員的臉色，現在我們通過移動互聯網可以隨時隨地接受各種金融信息服務。所以這句話可以說是對的。但是我們上述分析是將金融和互聯網割裂開來進行分析，如果我們將其合并起來看，我們能夠發現其本質是傳統服務模式轉化為現代服務模式的結果，核心是服務理念和服務模式的變化。